CaliToday News – Sự cẩn trọng quá mức trong đầu tư sau khi rời khỏi lực lượng lao động có thể làm tăng nguy cơ kiệt quệ tài chính ở người nghỉ hưu. Trong khi quan niệm cũ thường khuyên giảm tỷ trọng cổ phiếu xuống tối đa 30% ngay khi nghỉ hưu, các cố vấn tài chính hiện đại cho rằng cổ phiếu nên chiếm từ 40% đến 80% danh mục để tạo ra thu nhập, chống lạm phát và bù đắp rủi ro thọ lâu.
Bà Cheri Belski, Trưởng bộ phận Giải pháp Quản lý Đầu tư tại LPL Financial (Fort Mill, bang South Carolina) nhận định: “Tư duy mới là hãy chủ động với kế hoạch nghỉ hưu, thay vì thủ thế.” Áp lực này ngày càng lớn trong bối cảnh ước tính từ Viện Thu nhập Nghỉ hưu thuộc Alliance for Lifetime Income cho biết có hơn 11.200 người Mỹ bước sang tuổi 65 mỗi ngày (tương đương hơn 4,1 triệu người mỗi năm) từ năm 2024 đến 2027.
Chống lạm phát và rủi ro thọ lâu nhờ tăng trưởng danh mục
Ông Stuart Katz, Giám đốc Đầu tư của Robertson Stephens (San Francisco), nhấn mạnh việc cần có chiến lược “tăng trưởng trong phạm vi an toàn”.
Đối với khách hàng ở độ tuổi cuối 60 và đầu 70, ông Collin Lindsey, Giám đốc Điều hành kiêm Quản lý Tài sản tại Lindsey Trost Group thuộc Steward Partners (Lake Oswego, bang Oregon), thường khuyến nghị tỷ lệ cổ phiếu ở mức 40% đến 60% bao gồm cổ phiếu đơn lẻ, quỹ ETF, quỹ UIT và REITS. Ông lưu ý cần hạn chế biến động bằng cách tránh các tài sản rủi ro cao như cổ phiếu IPO. Chẳng hạn, cổ phiếu SpaceX từ phiên giao dịch đầu tiên ngày 12/06 đã mất hơn 500 tỷ USD vốn hóa thị trường.
Bên cạnh đó, danh mục cổ phiếu cần đa dạng hóa gồm:
- Cổ phiếu quốc tế và cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau.
- Kết hợp giữa cổ phiếu tập trung vào tăng trưởng và cổ phiếu trả cổ tức.
- Tránh phân bổ quá mức vào một ngành cụ thể như công nghệ.
Tỷ trọng cổ phiếu không cố định suốt kỳ nghỉ hưu
Ông Matt Gentzkow, Giám đốc Điều hành kiêm Cố vấn Tài sản tại Coastal Bridge Advisors (Nashville, bang Tennessee), chỉ ra rằng nếu chi phí tăng hoặc mục tiêu bao gồm để lại tài sản thừa kế cho con cháu, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Dù chỉ số S&P 500 đạt mức tăng trưởng ấn tượng trong thập kỷ qua với phần lớn các năm đạt mức tăng trưởng hai chữ số và có 4 trong 10 năm tăng trên 20%, ông Gentzkow vẫn dự phóng mức lợi nhuận cẩn trọng hơn cho cổ phiếu là khoảng 6% đến 7%.
Ông Brad Rollins, Giám đốc Đầu tư của Mariner (Tulsa, bang Oklahoma), khuyên nên tái thẩm định danh mục ít nhất 1 lần/năm để điều chỉnh theo điều kiện thị trường và biến động cuộc sống.
Đầu tư ở tuổi 80 trở lên: Ưu tiên thu nhập và bảo toàn vốn
Ngay cả khi bước sang tuổi 80, người nghỉ hưu vẫn có thể sống thêm 15 năm nữa hoặc hơn. Ông Katz đánh giá: “Ngay cả ở tuổi 80, bạn vẫn có thể muốn duy trì tỷ lệ cổ phiếu ở mức 20% đến 40%, chứ không phải bằng 0.”
Chiến lược này có thể thực hiện thông qua việc gia tăng cổ phiếu trả cổ tức. Theo Morningstar, các quỹ ETF trả cổ tức cao hàng đầu cho thu nhập thụ động vào năm 2026 bao gồm:
- Capital Group Dividend Value ETF (CGDV)
- Fidelity High Dividend ETF (FDVV)
- JPMorgan Dividend Leaders ETF (JDIV)
- Schwab International Dividend Equity ETF (SCHY)
Giải pháp đơn giản từ các Quỹ theo ngày mục tiêu (Target-Date Funds)
Các nhà đầu tư tự thực hiện có thể cân nhắc các quỹ theo ngày mục tiêu từ những công ty như American Funds, T. Rowe Price và Vanguard. Dù các quỹ này sẽ giảm dần tỷ trọng cổ phiếu trong 10 đến 20 năm sau ngày mục tiêu, họ vẫn không loại bỏ hoàn toàn cổ phiếu. Ví dụ, Vanguard hạ tổng tỷ trọng cổ phiếu xuống 30% ở thời điểm 7 năm sau năm nghỉ hưu. Bà Belski khuyên nhà đầu tư cần đọc kỹ mô tả quỹ để đảm bảo sự phù hợp với kế hoạch dài hạn.
Ban tập viên CaliToday
