CaliToday News – Làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra một trong những đợt chi tiêu lớn nhất trên thị trường. Morgan Stanley ước tính chi tiêu cho trung tâm dữ liệu có thể đạt 3,2 nghìn tỷ USD trong ba năm tới, trong khi Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy nhận định Amazon Web Services khó đáp ứng đủ nhu cầu trong năm nay và tình trạng thiếu hụt có thể kéo dài sang năm 2027. Cuộc bùng nổ AI hiện không chỉ giới hạn ở phần mềm mà đòi hỏi nguồn lực khổng lồ về điện toán, chip chuyên dụng, thiết bị mạng, điện năng và mặt bằng trung tâm dữ liệu. Dưới đây là ba doanh nghiệp thuộc chuỗi hạ tầng này:
Broadcom: Doanh thu chip AI bùng nổ Broadcom chuyên thiết kế chip tăng tốc AI tùy chỉnh (XPU) và cung cấp công nghệ mạng kết nối chip trong các trung tâm dữ liệu lớn. Trong quý tài chính thứ ba, tổng doanh thu của công ty tăng 86% so với cùng kỳ năm trước, đạt gần 30 tỷ USD; riêng doanh thu bán dẫn AI tăng vọt 221%, đạt 16,7 tỷ USD. Broadcom dự báo doanh thu AI sẽ đạt 58 tỷ USD vào năm tài chính 2026, 115 tỷ USD năm 2027 và 230 tỷ USD năm 2028. Anthropic dự kiến trở thành một trong những khách hàng lớn nhất, bên cạnh các dòng chip kết nối với OpenAI và Google đang được xuất xưởng. Rủi ro lớn nhất là khách hàng phụ thuộc vào nguồn vốn vay bên ngoài; nếu họ cắt giảm chi tiêu, Broadcom có thể không đạt mục tiêu. Hiện cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 28 lần lợi nhuận kỳ vọng ngắn hạn.
Iren: Lựa chọn rủi ro cao vào trung tâm dữ liệu Chuyển hướng từ khai thác Bitcoin sang trung tâm dữ liệu và điện toán AI, Iren sở hữu lợi thế tự kiểm soát hạ tầng gồm đất đai, nguồn điện, cơ sở dữ liệu, GPU và phần mềm đám mây. Ban lãnh đạo cho biết mức sử dụng mô hình ngôn ngữ lớn đã tăng gần 17 lần chỉ trong tám tháng. Tuy nhiên, rủi ro tài chính của Iren rất lớn: công ty dự kiến chi tới 30 tỷ USD cho việc mở rộng vào năm tới, dù doanh thu 12 tháng trước đó chỉ đạt 707 triệu USD và lỗ ròng hơn 700 triệu USD. Dù khách hàng có trả trước một phần chi phí, mức chi tiêu vẫn quá lớn so với quy mô hiện tại. Iren kỳ vọng doanh thu định kỳ hàng năm đạt 4 tỷ USD vào cuối năm 2026 sau khi cung cấp công suất theo hợp đồng cho Microsoft.
TSMC: Xương sống sản xuất chip toàn cầu Đài Loan Bán dẫn (TSMC) nắm giữ hơn 70% thị phần đúc chip theo Counterpoint, đóng vai trò sống còn trong việc sản xuất chip cho AI và điện thoại thông minh. Trong quý thứ ba, công ty đạt doanh thu 46,7 tỷ USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm trước. Các loại chip tiên tiến từ 7 nanomet trở xuống chiếm 79% doanh thu tấm wafer, trong khi mảng điện toán hiệu năng cao (gồm trung tâm dữ liệu AI) chiếm 68% tổng doanh thu. TSMC dự kiến doanh thu từ chip tăng tốc AI sẽ tăng trưởng từ 50% đến gần 60% mỗi năm cho đến năm 2029. Năm nay, hãng dự kiến đầu tư 60 đến 64 tỷ USD và mở rộng sản xuất tại gần 20 cơ sở toàn cầu. Cổ phiếu TSMC hiện giao dịch ở mức khoảng 24 lần lợi nhuận dự phóng.
Cả ba cổ phiếu đều đối mặt với rủi ro chung từ chu kỳ ngành bán dẫn, nhu cầu khách hàng suy yếu hoặc tình trạng giảm tốc của thị trường công nghệ. Nhà đầu tư cần cân nhắc mức định giá và khả năng chịu đựng rủi ro trước khi đưa ra quyết định dài hạn.
Ban tập viên CaliToday
